프레디는 사라졌지만 크리스틴은 계속해서 악몽에 시달리게 되자 두려움에 킨케이트와 조이를 자신의 꿈 속에 끌여들이게 되어 두 사람의 원성을 사게 된다. 이쯤, 킨케이트는 꿈 속에서 자동차 폐차장에 있는 자신을 발견하는데 이곳에 묻혀있던 프레디가 부활하여 그에게서 죽음을 당한다. 이어서 잠을 자던 조이도 물침대 속에 미녀로 변장한 프레디에게 살해된다. 이제 프레디의 표적으로 혼자 남게 된 크리스틴도 꿈에서 프레디의 공격을 받아 난로 속에서 불길에 휩사인다. 이때 자신의 모든 능력을 친구인 앨리스에게 전해주게 되는데, 악몽에서 깨어난 앨리스는 불길에 휩싸인 크리스틴의 방을 발견하는데.

[스포일러] 프레디는 계속해서 크리스틴의 친구들인 쉴라와, 앨리스의 쌍동이 오빠인 릭을 악몽에 끌여들여 처참히 살해한다. 어머니가 죽어 모든 일에 간섭하는 아버지 때문에 소심한 성격을 갖고 있던 앨리스는 이런 일련의 사건들을 해결할 수 있는 사람이 자신 밖에 없다는 것을 깨닫는다. 하지만 극장에 갔다가 영화 속으로 빨려들어가는 악몽을 꾸는 사이, 친구 데비가 팔이 부러지면서 흉칙한 벌레로 변해간다. 프레디는 이때 꿈을 현실로 속여 앨리스의 행동을 반복하게 하기도 한다. 이를 알게 되었을 때는 이미 데비 마저 당한 뒤였고, 남자 친구인 댄과 함께 데비의 집으로 가다 프레디에 의해 사고로 댄이 중상을 입고 병원으로 수송된다. 프레디가 수술대 위에 놓인 댄 마저 노리자, 앨리스는 수면제를 먹고 꿈 속으로 들어가 프레디와 운명의 대결을 벌인다. 앨리스는 친구들의 힘을 모아 프레디의 몸에 묶여있는 친구들의 영혼을 자유롭게 해 주고 마침내 프레디도 처치한다.